Οι αυξημένοι κίνδυνοι που σχετίζονται με τους δασμούς δεν έχουν ακόμη επηρεάσει σημαντικά τους ισολογισμούς των τραπεζών, σύμφωνα με την πρόεδρο του εποπτικού συμβουλίου της ΕΚΤ, Claudia Buch.
Σε γραπτή επισκόπηση για την ανταλλαγή απόψεων της Προέδρου του Εποπτικού Συμβουλίου με το Eurogroup στις 12 Μαΐου 2025, αναφέρεται ότι ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων διαμορφώθηκε σε περίπου 1,9% στο τέλος του 2024, σημαντικά χαμηλότερος από ό,τι μια δεκαετία νωρίτερα.
«Τα αρχικά σημάδια επιδείνωσης της ποιότητας του ενεργητικού όσον αφορά τη χορήγηση δανείων σε μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις και εμπορικά ακίνητα δεν έχουν εξαπλωθεί σε όλα τα χαρτοφυλάκια πιστώσεων. Ωστόσο, θα χρειαστεί χρόνος για να αντικατοπτριστούν πλήρως οι επιπτώσεις των υψηλότερων δασμών και της αυξημένης αβεβαιότητας στους ισολογισμούς των τραπεζών», τονίζεται.
Σημειώνεται ότι το αυξημένο κόστος και ο χαμηλότερος όγκος εμπορίου επηρεάζουν αρνητικά την πραγματική οικονομία, εξαπλώνοντας μέσω των πιστωτικών ανοιγμάτων των τραπεζών στους τομείς και τις χώρες που επηρεάζονται.
«Συνεπώς, οι τράπεζες πρέπει να παραμείνουν σε εγρήγορση και να εξετάζουν πώς τα δυσμενή σενάρια θα μπορούσαν να επηρεάσουν την ποιότητα του ενεργητικού», υποδεικνύεται.
Διαρθρωτικές προκλήσεις και εταιρείες Crypto
Παράλληλα, αναφέρεται ότι καθώς οι τράπεζες ανταποκρίνονται στους γεωπολιτικούς κινδύνους, δεν πρέπει να παραβλέπουν τις μακροπρόθεσμες, διαρθρωτικές προκλήσεις που σχετίζονται με την ψηφιοποίηση και την κλιματική αλλαγή, καθώς και οι δύο αποτελούν επίσης προτεραιότητες για την ευρωπαϊκή τραπεζική εποπτεία.
Εκφράζεται η θέση ότι η αυξανόμενη ψηφιοποίηση του χρηματοπιστωτικού τομέα μπορεί να προσφέρει νέες ευκαιρίες, ιδίως εάν συνδυαστεί με ανανεωμένη πολιτική ώθηση για την προώθηση της Ενιαίας Αγοράς. Ωστόσο, επισημαίνεται, οι τράπεζες εκτίθενται επίσης σε αυξημένο ανταγωνισμό, ο οποίος μπορεί να οδηγήσει σε υψηλότερους κινδύνους.
Οι εταιρείες κρυπτονομισμάτων και άλλοι πάροχοι χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών συχνά υπόκεινται σε λιγότερο καλούς κανονισμούς από τις τράπεζες, αλλά εισέρχονται ολοένα και περισσότερο στα παραδοσιακά τμήματα της αγοράς των τραπεζών. Αυτό ασκεί πίεση στα επιχειρηματικά μοντέλα των τραπεζών, υπογραμμίζοντας την ανάγκη να αυξήσουν τις επενδύσεις τους σε υποδομές πληροφορικής και στην παρακολούθηση κινδύνων.
«Θα συνεχίσουμε να παρακολουθούμε τις στρατηγικές ψηφιοποίησης των τραπεζών και τον τρόπο με τον οποίο αντιμετωπίζουν τους σχετικούς κινδύνους», αναφέρεται.
Σημαντικές οι αξιόπιστες πληροφορίες για κλιματικούς κινδύνους
Οι τράπεζες έχουν σημειώσει πρόοδο στην αντιμετώπιση των κινδύνων που σχετίζονται με το κλίμα και τη φύση. Ωστόσο, τονίζεται, για να είναι σε θέση να συμμορφώνονται με τις εποπτικές προσδοκίες σε αυτόν τον τομέα, είναι ζωτικής σημασίας να έχουν πρόσβαση σε αξιόπιστες πληροφορίες σχετικά με τους σχετικούς κινδύνους.
Αναφέρεται ακόμη ότι οι τράπεζες είναι καλύτερα κεφαλαιοποιημένες. «Τα κεφαλαιακά αποθέματα ασφαλείας που μπορούν να απελευθερωθούν σε περίπτωση ζημιών από δάνεια έχουν αυξηθεί, προστατεύοντας έτσι την ικανότητα των τραπεζών να δανείζουν σε περιόδους πίεσης. Και ένα νέο πλαίσιο εξυγίανσης μας επιτρέπει να αντιμετωπίζουμε καλύτερα επεισόδια οικονομικής πίεσης χωρίς να ξοδεύουμε χρήματα των φορολογουμένων».
Ενίσχυση της αποδοτικότητας και της αποτελεσματικότητας
Ταυτόχρονα, αναφέρεται «είμαστε ανοιχτοί στη βελτίωση του ισχύοντος πλαισίου χωρίς να το αποδυναμώσουμε».
«Στην Ευρώπη, η αλληλεπίδραση μεταξύ κοινών κανόνων και εθνικών ιδιαιτεροτήτων μπορεί να οδηγήσει σε αδικαιολόγητη πολυπλοκότητα. Ως εκ τούτου, υποστηρίζουμε κάθε πρωτοβουλία απλούστευσης που δεν θέτει σε κίνδυνο τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.».
Όσον αφορά τη ρύθμιση, αναφέρεται, «πρέπει να αποφύγουμε έναν ανταγωνισμό προς τα κάτω. Η πίεση για χαμηλότερα κριτήρια, προκειμένου να διατηρηθεί η ανταγωνιστικότητα των ευρωπαϊκών τραπεζών, αυξάνεται. Ωστόσο, τα χαμηλότερα κριτήρια θα αποδυνάμωναν τις τράπεζες, όχι θα τις ενίσχυαν. Οι τράπεζες με καλή κεφαλαιακή εποπτεία και καλή εποπτεία είναι στην πραγματικότητα πιο ανταγωνιστικές. Με την εφαρμογή του πλαισίου της Βασιλείας, οι κεφαλαιακές απαιτήσεις θα ευθυγραμμίζονται καλύτερα με τους σχετικούς κινδύνους».
Ενίσχυση της Ενιαίας Αγοράς και της Τραπεζικής Ένωσης
Σύμφωνα με το εποπτικό συμβούλιο της ΕΚΤ, πρέπει να μετατρέψουμε τις διεθνείς προκλήσεις σε ευκαιρίες και να ενισχύσουμε την Ενιαία Αγορά.
«Αντί για χαμηλότερο κανονιστικό πλαίσιο, οι ευρωπαϊκές τράπεζες χρειάζονται μια πλήρως λειτουργική πανευρωπαϊκή αγορά. Η ένωση αποταμιεύσεων και επενδύσεων μπορεί να επιτρέψει στις τράπεζες να αναπτυχθούν επενδύοντας σε τεχνολογικές υποδομές σε όλους τους τομείς των δανείων, των πληρωμών και άλλων χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Η εναρμόνιση των κανόνων που είναι σχετικοί με τις τράπεζες - μπορεί να αποτελέσει ένα ισχυρό εργαλείο για την απλούστευση της ρύθμισης και την προώθηση της ολοκλήρωσης. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα όσον αφορά την ανάπτυξη της χρηματοδότησης της κεφαλαιαγοράς ως κρίσιμου συμπληρώματος του τραπεζικού δανεισμού για τη χρηματοδότηση της καινοτομίας», υποδεικνύεται.
«Το κλείσιμο των υπολειπόμενων κενών στο πλαίσιο διαχείρισης κρίσεων είναι το κλειδί για να καταστεί το σύστημα πιο ανθεκτικό. Η αξιοπιστία του πλαισίου εξυγίανσης μπορεί να αυξηθεί φέρνοντας περισσότερες τράπεζες υπό την ομπρέλα του, διασφαλίζοντας παράλληλα ότι επαρκή κεφάλαια - που παρέχονται από τον τραπεζικό κλάδο - είναι διαθέσιμα για εξυγίανση. Αυτή είναι η πρόθεση της πρότασης της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, την οποία υποστηρίζουμε πλήρως. Η αξιόπιστη εξυγίανση έχει άμεσα οφέλη - ορίζοντας τα κατάλληλα κίνητρα για τις τράπεζες, μειώνοντας την πιθανότητα της οικονομικής πίεσης και καθιστώντας λιγότερο πιθανό να χρειαστεί να χρησιμοποιηθούν τα χρήματα των φορολογουμένων για τη διάσωση τραπεζών», προστίθεται.
Παράλληλα, αναφέρεται ότι ένα ευρωπαϊκό σύστημα ασφάλισης καταθέσεων θα βοηθούσε στην αποδυνάμωση του δεσμού τραπεζών-κρατών, θα ενίσχυε τον επιμερισμό του κινδύνου και θα διασφάλιζε ότι οι αποταμιευτές σε όλη την Ευρώπη έχουν το ίδιο επίπεδο προστασίας.
Σε κρίσιμο σταυροδρόμι οι τράπεζες
Τονίζεται ότι ο ευρωπαϊκός τραπεζικός τομέας βρίσκεται σε ένα σημαντικό σταυροδρόμι.
Μετά από μια δεκαετία σχετικής χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, οι τράπεζες λειτουργούν σε ένα απαιτητικό περιβάλλον και οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι αυξάνονται. Οι ανταγωνιστικές πιέσεις και η ψηφιοποίηση των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών απαιτούν από τις τράπεζες να επενδύσουν στη δημιουργία μελλοντικά ανθεκτικών επιχειρηματικών μοντέλων.
«Οι πρόσφατες εξελίξεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές αποτελούν σαφή υπενθύμιση του πόσο σημαντικό είναι ένα ανθεκτικό και καλά κεφαλαιοποιημένο τραπεζικό σύστημα για την πραγματική οικονομία», σημειώνεται.
Οι ανακοινώσεις νέων δασμών έχουν οδηγήσει σε σημαντική προσαρμογή της αγοράς, η οποία δείχνει πόσο γρήγορα μπορεί να αλλάξει το περιβάλλον στο οποίο λειτουργούν οι τράπεζες.
«Ένα ανθεκτικό τραπεζικό σύστημα δεν είναι αυτοσκοπός - είναι το θεμέλιο μιας ισχυρής και ανταγωνιστικής πραγματικής οικονομίας και, ως εκ τούτου, προωθεί την ανάπτυξη», αναφέρεται.
Την ίδια ώρα, εκτιμάται ότι η ευρωπαϊκή προσέγγιση στη ρύθμιση και την εποπτεία διασφαλίζει τη σταθερότητα του ευρωπαϊκού τραπεζικού τομέα. «Οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν αντέξει τις καταιγίδες των πρόσφατων επεισοδίων πίεσης, χάρη τόσο στην ανθεκτικότητά τους όσο και στα μέτρα πολιτικής που ελήφθησαν για τη στήριξη της πραγματικής οικονομίας».
Η ανθεκτικότητα των ευρωπαϊκών τραπεζών
Οι ισχυρές θέσεις κεφαλαίου και ρευστότητας του ευρωπαϊκού τραπεζικού τομέα του επιτρέπουν να αναλαμβάνει τους απαραίτητους κινδύνους για την παροχή υπηρεσιών στην πραγματική οικονομία.
Όσον αφορά την οικονομική ανθεκτικότητα, οι ευρωπαϊκές τράπεζες είναι πολύ καλύτερα κεφαλαιοποιημένες από ό,τι πριν από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση.
Ο συνολικός δείκτης Tier 1 των σημαντικών τραπεζών υπερδιπλασιάστηκε από περίπου 8% το 2007 σε λίγο πάνω από 17% στο τέλος του 2024. Ο δείκτης μόχλευσης αυξήθηκε την τελευταία δεκαετία, από λίγο πάνω από 5% το 2016 σε 5,9% το 2024.
Οι θέσεις ρευστότητας των ευρωπαϊκών τραπεζών παρέμειναν άνετες, ακόμη και κατά τη διάρκεια της πρόσφατης σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής. Η κερδοφορία έχει αυξηθεί, εν μέρει λόγω των υψηλότερων επιτοκίων.
Ωστόσο, η ανθεκτικότητα υπερβαίνει τους οικονομικούς δείκτες, καθώς απαιτεί ισχυρές λειτουργικές διασφαλίσεις. Ο αριθμός των σημαντικών κυβερνοσυμβάντων που αναφέρθηκαν από τις τράπεζες έχει διπλασιαστεί από το 2022 και η σοβαρότητα των επιθέσεων έχει αυξηθεί.
Αυτό υπογραμμίζει την ανάγκη για υπερσύγχρονες υποδομές πληροφορικής και συστήματα διαχείρισης κινδύνων. Μια δοκιμή αντοχής στον κυβερνοχώρο που διεξήχθη το 2024 βοήθησε τις τράπεζες να αξιολογήσουν και να βελτιώσουν την ετοιμότητά τους να ανταποκριθούν σε μια επιτυχημένη κυβερνοεπίθεση.
Επιπλέον, πολλές τράπεζες αναθέτουν σε εξωτερικούς συνεργάτες κρίσιμες υπηρεσίες και η ικανότητά τους να διαχειρίζονται τους κινδύνους εξαρτάται από την αξιοπιστία αυτών των ρυθμίσεων εξωτερικής ανάθεσης.
Ο Νόμος για την Ψηφιακή Επιχειρησιακή Ανθεκτικότητα (DORA), ο οποίος τέθηκε σε ισχύ το 2025, συμβάλλει στο να διασφαλιστεί ότι η εξωτερική ανάθεση δεν εκθέτει τις τράπεζες σε αδικαιολόγητους κινδύνους.
Αυξημένοι γεωπολιτικοί κίνδυνοι
Όσον αφορά το τοπίο κινδύνου, σημειώνεται ότι οι αυξημένες γεωπολιτικές εντάσεις μπορούν να έχουν αρνητικές επιπτώσεις στον τραπεζικό τομέα. Η ανθεκτικότητα των τραπεζών σε άμεσες μακροοικονομικές απειλές και σοβαρούς γεωπολιτικούς κλυδωνισμούς αποτελεί επομένως βασική προτεραιότητα για την ευρωπαϊκή τραπεζική εποπτεία.
Ο γεωπολιτικός κίνδυνος δεν είναι μια νέα κατηγορία κινδύνου, αλλά επηρεάζει τις τράπεζες μέσω όλων των υφιστάμενων κατηγοριών κινδύνου. Πρώτον, οι γεωπολιτικές συγκρούσεις μπορούν να εκθέσουν τρωτά σημεία που σχετίζονται με τον κυβερνοχώρο και τους κινδύνους συγκέντρωσης εξωτερικής ανάθεσης.
Δεύτερον, οι μεταβολές στο επενδυτικό κλίμα ως απάντηση σε γεωπολιτικά γεγονότα εκθέτουν τις τράπεζες σε κινδύνους. Μια ξαφνική ανατιμολόγηση των κινδύνων μπορεί να έχει αρνητικές επιπτώσεις στα χαρτοφυλάκια περιουσιακών στοιχείων των τραπεζών και στη σταθερότητα της χρηματοδότησης της αγοράς.
Παρόλο που οι προσαρμογές της αγοράς στις αρχές Απριλίου δεν στοχεύουν στον ευρωπαϊκό χρηματοπιστωτικό τομέα, οι αποτιμήσεις των μετοχών των ευρωπαϊκών τραπεζών παρουσίασαν υψηλότερη μεταβλητότητα.
Το κόστος χρηματοδότησης σημαντικών τραπεζών υπό την εποπτεία της ΕΚΤ έχει γενικά διευρυνθεί και έχει γίνει πιο ασταθές για τα περισσότερα χρεόγραφα. Ωστόσο, το κόστος χρηματοδότησης παραμένει πολύ κάτω από τα ιστορικά του υψηλά.
Τρίτον, η κλιμάκωση των εμπορικών εντάσεων θα μπορούσε να αυξήσει τον πιστωτικό κίνδυνο και να εκθέσει τις τράπεζες σε ζημιές.
