Η εξαγορά της AstroBank από την Alpha Services and Holdings S.A. θα ενισχύσει την παρουσία της Alpha στην Κύπρο, ενώ θα έχει μόνο μικρό αντίκτυπο στην κεφαλαιακή της θέση, σύμφωνα με τον οίκο αξιολόγησης Fitch.
Όπως αναφέρει σε σημείωμά του ο οίκος, η συναλλαγή θα είναι ουδέτερη ως προς τις αξιολογήσεις της Alpha, δεδομένου του σχετικά μικρού της μεγέθους και του περιορισμένου αντίκτυπου στις βασικές χρηματοοικονομικές μετρήσεις. Ωστόσο, εάν εκτελεστεί σωστά, θα μπορούσε να έχει θετικές μεσοπρόθεσμες επιπτώσεις για το επιχειρηματικό προφίλ της Alpha μέσω της αυξημένης γεωγραφικής διαφοροποίησης και των σταδιακών επιχειρηματικών ευκαιριών.
Επισημαίνεται ότι η συναλλαγή θα ενισχύσει την έκθεση της Alpha στην κυπριακή αγορά, όπου η AstroBank είναι η τέταρτη μεγαλύτερη τράπεζα, σε περίπου 8% του συνολικού ενεργητικού (από 5%), φτάνοντας σε μερίδιο τοπικής αγοράς περίπου 10%. Ο οίκος πιστεύει ότι η κυπριακή αγορά παρέχει ισχυρές επιχειρηματικές προοπτικές, υποστηριζόμενες από προοπτικές οικονομικής ανάπτυξης πάνω από τον μέσο όρο της ΕΕ και τη χαμηλή ανεργία.
Η Alpha προβλέπει ότι ο αντίκτυπος στον δείκτη κοινών μετοχών Tier 1 θα είναι μικρός σε περίπου 40 μονάδες βάσης, ο οποίος είναι διαχειρίσιμος δεδομένου ότι ο δείκτης ήταν 16,3% στο τέλος του 2024. Αυτό, σύμφωνα με τον οίκο, παρέχει ένα άνετο πλεόνασμα έναντι των ρυθμιστικών απαιτήσεων, που υποστηρίζεται από υγιή εσωτερική παραγωγή κεφαλαίου.
Ορισμένα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα της AstroBank θα εξαιρεθούν από τη συναλλαγή, καθιστώντας την σε γενικές γραμμές ουδέτερη για την ποιότητα του ενεργητικού της Alpha. Αναμένεται ότι οι κίνδυνοι ολοκλήρωσης θα είναι διαχειρίσιμοι, δεδομένου του σχετικά μικρού μεγέθους εξαγοράς και της καλής γνώσης της κυπριακής αγοράς από την Alpha.
Ο οίκος Fitch εκτιμά ότι η συναλλαγή θα καταστήσει την έκθεση του κυπριακού δανεισμού της Alpha πιο ισορροπημένη μεταξύ λιανικών και εταιρικών τμημάτων, λόγω της κατεύθυνσης του χαρτοφυλακίου δανείων της AstroBank προς τον δανεισμό επιχειρήσεων και ΜμΕ. Η κυπριακή βάση πελατών της Alpha θα αυξηθεί κατά σχεδόν 50.000, διευκολύνοντας ευκαιρίες cross-selling. Η Alpha αναμένει ότι η συναλλαγή θα είναι αυξητική για τα κέρδη της ανά μετοχή (κατά 5% περίπου από το έτος μετά την εξαγορά) και την απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (κατά 60 μονάδες βάσης).
Το συνολικό τίμημα της συμφωνίας δεν θα είναι μικρότερο από €205 εκατ., εξ ολοκλήρου σε μετρητά. Η ολοκλήρωση αναμένεται το τέταρτο τρίμηνο του 25ου έτους και υπόκειται στην οριστικοποίηση της τεκμηρίωσης των συναλλαγών και των ρυθμιστικών εγκρίσεων.
