Χάρη στην ανάπτυξη της δευτερογενούς αγοράς για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPLs), τα επίπεδα των μη εξυπηρετούμενων δανείων στους ισολογισμούς των τραπεζών έχουν μειωθεί σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα σε όλη την Ευρωπαϊκή Ένωση τα τελευταία χρόνια, σύμφωνα με πρόσφατο έγγραφο της Συμβουλευτικής Επιτροπής της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (ΜΕΔ).
Η νέα εργασία έρχεται να επιβεβαιώσει το θετικό ρόλο της επιλογής της πώλησης των «κόκκινων» δανείων σε εξειδικευμένες εταιρείες.
«Όταν οι τράπεζες αντιμετωπίζουν μεγάλη συσσώρευση μη εξυπηρετούμενων δανείων και δεν διαθέτουν το προσωπικό ή την τεχνογνωσία για την ορθή εξυπηρέτησή τους, μπορούν να αναθέσουν την εξυπηρέτηση αυτών των δανείων σε εξειδικευμένο φορέα διαχείρισης πιστώσεων ή να μεταβιβάσουν τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια σε αγοραστή πιστώσεων με την απαραίτητη εμπειρία για τη διαχείρισή τους», αναφέρει σε άρθρο του σε ενημερωτικό δελτίο της Επιτροπής ο Sergio Masciantonio, επικεφαλής της ομάδας για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια στη Γενική Διεύθυνση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, Χρηματοπιστωτικών Υπηρεσιών και της Ένωσης Κεφαλαιαγορών (FISMA).
Μετά την κρίση χρέους στη ζώνη του ευρώ το 2010-12, το ζήτημα των υψηλών επιπέδων μη εξυπηρετούμενων δανείων πήρε συστημική διάσταση σε αρκετά κράτη μέλη. Ωστόσο, εκείνη την εποχή, οι δευτερογενείς αγορές μη εξυπηρετούμενων δανείων ήταν υποανάπτυκτες.
«Ως εκ τούτου, το σχέδιο δράσης του 2017 για την αντιμετώπιση των μη εξυπηρετούμενων δανείων στην Ευρώπη και το επακόλουθο σχέδιο δράσης του 2020 για την αντιμετώπιση των μη εξυπηρετούμενων δανείων μετά την πανδημία Covid-19 εγκρίθηκαν για να προωθήσουν την ανάπτυξη της δευτερογενούς αγοράς μη εξυπηρετούμενων δανείων και να διευκολύνουν τη διάθεση των ιστορικά υψηλών επιπέδων μη εξυπηρετούμενων δανείων που διατηρούνταν στους ισολογισμούς των τραπεζών. Η εφαρμογή της οδηγίας για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια αναμένεται να προωθήσει περαιτέρω την ανάπτυξη των δευτερογενών αγορών μη εξυπηρετούμενων δανείων», εξηγεί ο αξιωματούχος της Επιτροπής.
Το έγγραφο της συμβουλευτικής ομάδας για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια δείχνει ότι, κατά την τελευταία δεκαετία, τα επίπεδα των μη εξυπηρετούμενων δανείων στους ισολογισμούς των τραπεζών έχουν μειωθεί από 6,5% στο τέλος του 2014 σε 1,9% το 4ο τρίμηνο του 2024, χάρη στην ανάπτυξη της δευτερογενούς αγοράς μη εξυπηρετούμενων δανείων. Κατά τη διάρκεια των προηγούμενων ετών, η συνεχής δραστηριότητα στις δευτερογενείς αγορές μη εξυπηρετούμενων δανείων βοήθησε τις τράπεζες να διαθέσουν τα (ενίοτε πολύ μεγάλα) χαρτοφυλάκια μη εξυπηρετούμενων δανείων τους. Στη συνέχεια, τα δημόσια μέτρα στήριξης συνέβαλαν στη διατήρηση των επιπέδων των μη εξυπηρετούμενων δανείων σε χαμηλά επίπεδα ενόψει της κρίσης της Covid-19. Το σημερινό χαμηλό επίπεδο των μη εξυπηρετούμενων δανείων οφείλεται επίσης σε μια πιο προληπτική προσέγγιση του τραπεζικού τομέα, ο οποίος αναγνωρίζει τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια έγκαιρα και διαθέτει περισσότερες επιλογές για τη διάθεσή τους σε συνεχή βάση.
Όσον αφορά τις δευτερογενείς αγορές μη εξυπηρετούμενων δανείων, η δραστηριότητα έχει επιβραδυνθεί πρόσφατα, λόγω των χαμηλών επιπέδων των μη εξυπηρετούμενων δανείων στους ισολογισμούς των τραπεζών. Το μέσο μέγεθος των συναλλαγών στη δευτερογενή αγορά έχει μειωθεί. Αυτό φαίνεται και στον περιορισμένο αριθμό συμφωνιών τιτλοποίησης μη εξυπηρετούμενων δανείων, ο οποίος έχει μειωθεί ακόμη περισσότερο.
Τμήματα της αγοράς
Η μέση τιμολόγηση παρουσιάζει σημαντική διακύμανση. Η χαμηλότερη δραστηριότητα στα μη εξυπηρετούμενα δάνεια ενθαρρύνει επίσης το ενδιαφέρον της αγοράς για συναφή τμήματα, όπως τα υποαποπληρούμενα δάνεια και τα επαναλαμβανόμενα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (SPLs και RPLs). Ένα άλλο τμήμα με αυξανόμενο ενδιαφέρον είναι αυτό των δευτερογενών πωλήσεων χαρτοφυλακίων μη εξυπηρετούμενων δανείων σε μια προσπάθεια για κέρδη και αποτελεσματικότητα. Οι περισσότεροι από τους φορείς που δραστηριοποιούνται στις δευτερογενείς αγορές μη εξυπηρετούμενων δανείων πιστεύουν ότι λειτουργούν καλά, σύμφωνα με έρευνα που διεξήγαγε η συμβουλευτική ομάδα για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια το πρώτο εξάμηνο του 2024.
Η διαχείριση
Παράλληλα με τη δευτερογενή αγορά των εξυπηρετούμενων δανείων έχει αναπτυχθεί σημαντικά την τελευταία δεκαετία και ο τομέας διαχείρισης των εν λόγω δανείων. Ο τομέας, σύμφωνα με την Επιτροπή, γίνεται όλο και πιο συγκεντρωτικός, με αρκετούς παίκτες να δραστηριοποιούνται πλέον διασυνοριακά. Συνολικά, ο τομέας φαίνεται να έχει καλές επιδόσεις κατά την τελευταία δεκαετία όσον αφορά την κερδοφορία και την ανθεκτικότητα. Ωστόσο, κατά την περίοδο 2022-2023, οι επιδόσεις του ήταν ελαφρώς ασθενέστερες, εν μέρει λόγω της μείωσης του επιπέδου των μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Προοπτικές
Ο κ. Masciantonio τονίζει ότι η δευτερογενής αγορά μη εξυπηρετούμενων δανείων της ΕΕ έχει αναπτυχθεί σημαντικά την τελευταία δεκαετία και θα μπορούσε κάλλιστα να αναπτυχθεί περαιτέρω στο μέλλον. Όσον αφορά το μέλλον, λόγω του αβέβαιου επιχειρηματικού κλίματος, είναι δικαιολογημένη η συνεχής παρακολούθηση της δευτερογενούς αγοράς μη εξυπηρετούμενων δανείων. Το χαμηλό επίπεδο των μη εξυπηρετούμενων δανείων και οι μεταβαλλόμενες μακροοικονομικές συνθήκες ενδέχεται να περιορίσουν την κερδοφορία του τομέα εξυπηρέτησης, ενώ παράλληλα θα οδηγήσουν σε μεγαλύτερη εξυγίανση. Στο μέλλον, θα είναι σημαντικό να συνεχιστεί η παρακολούθηση της ανάπτυξης, των επιδόσεων και της ανθεκτικότητας του τομέα εξυπηρέτησης.
Το έγγραφο διαπιστώνει ότι στο μέλλον μπορεί να αξίζει να αναλυθούν περαιτέρω τα πιθανά εμπόδια που εμποδίζουν την περαιτέρω ανάπτυξη της δευτερογενούς αγοράς, για παράδειγμα όσον αφορά τους διαφορετικούς κανόνες που καλύπτουν ορισμένους συνεχόμενους τομείς (π.χ. μη εξυπηρετούμενα δάνεια έναντι SPL και RPL) - ή όσον αφορά τη διαπίστωση των τιμών. Ενώ η διαθεσιμότητα και η ποιότητα των δεδομένων φαίνεται να αποτελούν μείζον ζήτημα μόνο για ένα μέρος της αγοράς, ίσως χρειαστεί περισσότερη δουλειά στον τομέα αυτό για να εντοπιστούν πιθανές βελτιώσεις.
